Fama-French三因子模型解释我国房地产行业股票收益率的适用性研究

Research on the stock return of real estate industry in China-based on the Fama-French three factor model

随着经济的发展,股票投资收益一直是投资者、学者关注的热点。基于此,本文尝试以中国房地产行业126只股票作为研究对象,通过对2014年1月至2019年12月,中国上市房地产企业的月度收益进行分析,并根据Fama-French三因子模型理论,按照企业的规模大小和账面市值比大小,将126只股票分为6组,通过OLS估计进行实证分析。实验结果表明,在样本期间内,市场因子、规模因子和账面市值比因子对中国房地产行业的股票收益率变动有一定的解释力。