“保险产品+养老服务”的内在逻辑、经营模式及盈利模式研究

当前我国人口老龄化速度快、规模大,呈现人口基数大、未富先老、"倒三角"式家庭结构、带病生存期长、独居老人占比高等复杂的老龄化特征。国家近年来密集发布鼓励保险资金投资开发养老产业的政策法规,希望促进保险产业与养老产业的融合,开发出中国式"保险+养老"解决方案,带动产业提质升级。未来保险产品在研发方面将主要从"商业养老保险+养老服务""健康险+健康管理服务、居家护理服务"两大方向展开,具体将以保险支付服务、服务促成产品销售的形式推进。在介入方式方面,考虑到保险资金自身在负债端的资金属性与资产端的配置需求,布局养老机构、大型养老社区是优先选项。在经营模式方面,现阶段保险公司可以通过买保险送服务的形式开展居家养老服务;通过给予满足条件的保险客户入住养老社区的资格、优先入住的权限和部分折扣优惠的形式来实现保险产品与养老社区服务的联动。在盈利模式方面,相较于居家养老,养老社区盈利模式确定,"保单+养老社区"整体可实现净盈利。保险业与养老产业在融合发展中也面临挑战:只租不售的模式使养老社区等重资产业态回报周期长,对投入资金的久期要求较高;保单与服务相结合的方式尚处于初级阶段,深度层次的产服匹配模式仍有待探索。因此,本文建议保险公司采用轻重并举的投资策略,合理资产配置,并深化保险产品和养老服务的匹配。