信用扩张视角下资产价格对系统性金融风险的影响研究--基于SV-TVP-VAR模型的实证研究

Research on the Impact of Asset Prices on Systemic Financial Risks from the Perspective of Credit Expansion-Empirical Research Based on SV-TVP-VAR Model

基于国内金融供给侧结构性改革的背景,构建SV-TVP-VAR模型对我国信用扩张、资产价格和系统性金融风险的动态关系进行研究。实证研究发现:首先,信用扩张会促进股价上涨,股价上涨会遏制系统性金融风险;其次,信用扩张会助推房地产价格上涨,房价的上涨会提升系统性金融风险;最后,信用扩张对系统性金融风险的促进作用较强。且与房价对系统性金融风险的影响正相关。