基于次分数Black-scholes模型的欧式障碍期权定价

European Barrier Option Pricing Based on Sub-fractional Black Scholes Model

基于标的资产价格满足次分数Black-scholes模型,研究路径依赖型欧式障碍期权定价问题。首先,依据标的资产价格的自相关性和长记忆性,建立次分数Black-scholes模型;其次,联立次分数伊藤公式和投资组合计算得出欧式下降敲出看跌障碍期权满足的偏微分方程。再次,应用一些变换将其转化为热传导方程,并利用泊松公式求得其定价显示解。最后,以宝钢认股权证JTB1数据为例,结合定价显示解计算价格,并与二叉树模型、经典B-S模型的计算结果进行比较分析。