我国债券信用利差与股市指数相关性研究

A Correlation Study on Bond Credit Spreads and Equity Market Indices

本文研究了我国债市信用利差与股市指数之间的相关系数走势。研究表明,与美国市场二者呈现明显负相关不同,我国信用利差与股市指数相关性较弱。同时,我国信用利差与美国信用利差、我国其他主要金融市场产品的相关性也较弱,与无风险利率呈较强负相关。基于此结论,本文认为在对冲无风险利率的情况下,配置我国信用债有利于多资产组合分散风险、优化资产配置。