基于生命周期视角的非银行支付机构发展与监管博弈分析

Research on the Development and Supervision Strategy of Non-bank Payment Institutions from the Perspective of Life Cycle

本文基于产业生命周期视角,运用博弈论方法,深入分析我国非银行支付机构与监管部门之间的博弈互动规律,发现在萌芽期支付机构采取“合规经营”、监管部门选择“弱监管”的概率较大,在成长期选择“违规经营”的支付机构数量占比开始上升,监管部门采取“强监管”的次数、频率和力度也开始上升,在成熟期不同类型支付机构策略选择有所分化,而监管部门最优策略将趋于稳定。如进入衰退期,支付机构选择“合规经营”、监管部门选择“弱监管”的概率也将有所提高。由此建议统筹考虑支付机构发展与风险,确保监管制度与行业发展生命周期相适应,避免监管错配,前瞻性开展理论研究,提前储备针对数字货币运营商等新支付服务主体的监管工具。