金融科技对银行业竞争的影响:微观机制与实证检验

The Impact of Fintech on Banking Competition:Micro Mechanism and Empirical Test

金融科技兼具信息技术属性和产业发展特性,给银行业竞争格局带来了深远影响。本文利用我国185家商业银行微观数据,构建动态面板数据模型,采用系统GMM回归方法实证检验金融科技对银行业竞争的微观机制与影响效果。研究结果表明:第一,金融科技显著影响了微观银行业竞争。一方面,金融科技通过技术溢出效应和信息溢出效应的内在机制作用于银行市场势力,抑制了微观银行业竞争。另一方面,金融科技通过市场挤出效应的外在机制作用于银行市场势力,促进了微观银行业竞争。第二,金融科技对不同类型银行的微观竞争影响存在异质性,这主要源于银行微观竞争水平是否由市场化的市场势力决定。当银行微观竞争水平由市场化的市场势力决定时,金融科技的内在机制不利于微观银行业竞争,金融科技的外在机制促进微观银行业竞争。当银行微观竞争水平由非市场化的市场势力决定时,金融科技的内在机制促进微观银行业竞争,外在机制不利于微观银行业竞争。第三,不同类型内资银行的非市场化市场势力形成机制存在差异,这使得金融科技对于不同类型内资银行微观竞争发挥的内在积极影响呈现显著的差异化特征。