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我国机构投资者真伪羊群行为实证研究

An empirical study on the intentional herding and spurious herding of institutional investors in China
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摘要 为探究中国证券市场机构投资者的真伪羊群行为情况,本文依据284只基金从2010年1月4日至2019年12月31日的每日收益率,运用横截面收益率绝对偏离度(CSAD)模型验证后发现,我国基金业存在不明显的羊群行为,在市场大幅波动的时候,羊群行为倾向非常显著,特别是下跌阶段,基金的恐慌性出逃更多地表现出真羊群行为。
作者 顾邵威 Gu Shaowei
出处 《中国物价》 2022年第2期67-69,共3页 China Price
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