如何审慎监管互联网小额信贷?

互联网小额信贷通过联合贷或者助贷模式进行横向扩张,也通过资产证券化扩大融资规模,监管者需要关注其业务扩张模式带来的风险防范需求。联合贷与助贷扩张模式的核心隐患为蕴含于银行与小额贷款公司合作关系中的代理成本问题。对此,应当强调银行对核心风控的独立把握,以及通过提高合作方的风险承担比例以抑制合作方的道德风险,即遵循以商业银行安全为导向的审慎监管思路。在以自营贷款做资产证券化的扩张路径中,考虑到资产证券化固有的风险转移逻辑对削弱授信审查标准的投机行为的激励,以及网络小额信贷在完整经济周期的表现尚未验明,为防范宏观风险,对小额贷款公司的证券化融资规模进行限制并进而控制信贷总量存在一定的合理性。然而,不能忽视的是,对资产证券化风险的防范还应着眼于底层资产质量的保证和市场入口处的把关。