从公募基金投资管理实践看如何运用数量化方案进行财务造假识别

本文从公募基金投资管理的特点和需求出发,在介绍分析国内外财务造假识别工作理论和实践的基础上,提出选取“异常逻辑型”自主构建公募基金财务造假数量化识别方案,方案定位于通过大规模数字化筛选识别出上市公司的造假线索,为主动投资提供研究、决策和风险管理的参考和依据。文章重点介绍了作者所在机构通过指标选取、造假样本定义、模型设计等环节自主构建模型和模型系统化的过程,系统已经实现了自动采集底层财务数据、自动通过模型筛查识别并提供结果查询、辅助研究以及复核重检等功能,未来将逐步嵌入到投资研究的工作流程和智能风控体系中以适应更多的管理新场景。