LIBOR替换将对国际大型银行影响深远

2021年底,不同期限和币种LIBOR相继停止报价,并逐步被SOFR、ESTR和SONIA等无风险利率替代。国际大型银行LIBOR风险敞口主要以美元计价,呈净资产特征,并拥有较大规模衍生品头寸。LIBOR替换对国际大型银行的资负定价方式、衍生品估值和外币融资功能、财务会计以及法律合规等方面带来了明显变化,相关影响值得关注。