加密货币对货币指数的外溢效果分析

Analysis of the Spillover Effects of Cryptocurrencies on Currency Indices

美元是国际货币体系的核心币种,而人民币的发展势头迅猛,加密货币是否会对这两种货币造成一定的影响?本研究引入DCC模型,对以比特币(Bitcoin)、以太坊(Ethereum)、瑞波币(Ripple)、泰达币(USDT)和莱特币(Litecoin)为代表的加密货币与美元指数及人民币指数进行外溢效果分析。结果发现:加密货币与货币指数之间的动态关联性较弱,其存在的溢出效应十分明显,其结果说明处于金融市场融合的初期,无法促使影响程度的提升,导致加密货币市场、货币市场之间出现一定的体制问题、分割问题等。