碳期权的价格信号在碳市场中的有效性探究

Exploring the effectiveness of the price signal of carbon options in the carbon market

本文试图借鉴欧盟碳排放交易机制(EU ETS),通过研究碳金融(特别是碳期权)是否能在碳市场中生成有效的价格信号,探究碳金融对我国碳市场交易的重要性,以及以碳排放权配额作为碳期权标的的合理性和可行性,帮助我国完善市场价格机制,扩大市场流动性,加快我国控排减排目标达成。在本文论述中,碳期权定价使用了B-S期权定价模型,选取了每个交易日收盘价格来计算并分析历史波动率以及碳期权价格,结果表明,碳期权对预测碳市场价格波动有一定参考性。期权波动率越高,则价格波动越强烈,越容易出现暴涨或暴跌。此外,根据碳期权所产生的价格信号,可以更加准确地反映期权的真实价值,并合理预测未来碳市场交易价格。因此,我国碳市场可以吸引更多金融机构参与碳市场交易,扩大交易范围和交易规模,充分发挥碳金融价格机制,助力我国碳市场有序良好的发展。