信用评级有效性及信用评级模型改进研究——以商业银行为例

随着债券市场中商业银行债和同业存单的存续规模日益增多,信用评级对于投资者衡量信用风险工具的作用也越显重要,但是当前市场上存在评级矩阵层级过窄、信用评级虚高和高信用评级集中的现象都使得信用评级有效性下降。本文首先对所有评分指标按照“经营规模”和“经营质量”进行分类,降低经济周期或单个指标对信用评级造成波动性影响;然后结合银行业的经营数据和不同银行的经营情况对评分指标分成22个阈值区间,使用插值法进行信用评级;最后通过市场实际情况来验证模型信用评级的有效性。