低频投资者情绪指数的构建及对创业板指数收益率影响研究

基于月度指标数据构建低频投资者情绪指数,研究其与创业板指数收益率之间的互动关系。分析发现,投资者情绪指数和创业板收益率互相影响,滞后一期的投资者情绪对创业板指数收益率有正向影响作用,滞后一期的创业板指数收益率对投资者情绪也有正向影响作用,且后者对前者的影响程度大于前者对后者的影响。