华夏大盘精选混合基金投资绩效评价

本文通过构建T-M模型,实证分析华夏大盘精选基金在2005~2021年期间基金管理人是否展现显著的资产管理能力。在研究区间内,华夏大盘精选基金不仅未表现出个股选择的能力,也并未展现出市场时机的把握能力。为验证华夏大盘基金的收益来源,本文采用三因子模型对华夏大盘基金绩效进行分解。结果表明:华夏大盘精选基金在实际投资当中对小盘股和成长型公司表现出明显的偏好,具有显著的小盘成长风格;对比其公布的投资风格,发现该基金具有显著的投资风格漂移。