自上而下的银行债券量化配置框架探索

Exploring a Top-Down Framework for Banks’Quantitative Allocation of Bonds

一、引言:银行自营投资的发展趋势当前国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复发展的基础仍不牢固,金融改革不断深化,商业银行面临的行业竞争日趋激烈,监管要求更加严格,经济金融形势和经营环境更加复杂。商业银行经营模式发生了很大变化,由传统信贷向综合融资发展,金融投资业务占比和投资结构也都发生了较大改变。