新冠肺炎疫情背景下陆股通资金流动对我国股价的影响

本文以陆股通资金为研究对象,从收益率角度分析疫情前后陆股通资金流动对我国整体股票价格的影响。本文选取2020年1月11日至2021年9月30日的日度数据,建立引入外生变量的VAR模型(向量自回归模型),以探究陆股通资金流动与股票市场之间的关系。结果显示,第一,疫情期间陆股通资金流入后会对股价产生持续的正向影响。第二,当股价上升后陆股通资金又倾向于流出,实现套价的目的。第三,股价的上升对于汇率的影响并不显著。