摘要
本文以2011年1月1日至2020年12月31日间中国上证指数与六个“一带一路”沿线国家股票市场周收益率为数据样本,通过建立多元DCC-GARCH模型获取各市场与中国市场的动态相关系数矩阵和走势图,并分析了关联变化特征。结果显示,“一带一路”倡议提出以来,各国与中国的金融互联效应都有所增强,其中以新加坡为代表的东南亚市场与中国的互联效应增加最为显著,动态相关系数的脉冲高度和频率都明显增强,说明其互联效应更倾向于受共同事件影响而驱动。而俄罗斯与中国的互联效应增进呈现缓和的线性趋势,显示其与中国的互联效应更多的是由于实体往来的联系增加。另外,巴基斯坦和匈牙利与中国的互联性虽有所增强,但并不显著,可以进一步增强与相关地区的金融互联互通。
出处
《黑龙江金融》
2023年第4期65-69,共5页
Heilongjiang Finance
基金
福建省社会科学规划项目“‘一带一路’倡议下金融市场互联,制度对接与风险传染差异研究”(FJ2018C037)
厦门市留学人员科研资助项目“基于企业间网络的‘一带一路’沿线国家金融互联效应研究”(C2018059)
厦门理工学院科研攀登计划项目“银行贷款的监督效应对股价崩盘风险的影响研究”(XPDST19001)。
