通胀环境下基于Heston模型的保险公司和再保险公司再保险-投资博弈

本文研究了基于Heston模型的保险公司和再保险公司的博弈问题。假设金融市场包含无风险资产、风险资产以及零息债券,其中利率过程遵循仿射利率模型,风险资产价格过程遵循Heston模型,同时考虑市场存在通货膨胀。以终端财富效用最大化为目标,利用动态规划原理建立相应的HJB方程,获得保险公司和再保险公司的最优价值函数的显式解。最后运用数值算例分析主要参数对最优再保险-投资策略的影响,并作出相应的经济学解释。