多因子打分和多因子回归模型对比分析——以上证180指数为例

多因子选股是量化投资中最主要的模型之一,在不同的市场行情下,该模型表现比较稳定。本文通过对比多因子打分模型和多因子回归模型的回测结果分析两者的选股参考价值。本文选取了八个候选因子,分别对这些因子做单因子有效性测试,剔除冗余因子,最终得到3个有效线性因子。使用3个有效线性因子分别构建了回归法与打分法的多因子选股模型,筛选出表现良好的前50只股票并进行回测,选出更优的选股模型。研究发现,打分法获得了更高的年化收益率。据此,本文认为多因子打分模型对投资者具有更好的参考价值。