摘要
本文研究一般混合策略空间下三个拥有相同完全信息的内部交易者的行为特征,考虑了风险喜好型,风险中性型,风险厌恶型内部交易者模型的多期均衡解,证明了这三个模型的一般混合策略均衡存在且唯一,并且给出了多期离散均衡解下相应参数所满足的差分方程.
This paper study the behavioral characteristics of three insider traders with the same complete information under a general mixed strategy space.We study the multi-period equilibrium solutions of the risk-preferring,risk-neutral,and risk-averse insider trader models,prove the existence and uniqueness of the general mixed-strategy equilibrium for these three models,and give the difference equations satisfied by the corresponding parameters under the multi-period discrete equilibrium solutions.
作者
吴承逊
许阳静
WU Chengxun;XU Yangjing(School of Science,Hunan City University,Yiyang 413000,China;School of Business,Central South University,Changsha 410083,China;College of Mathematics and Statistics,Changsha University of Science and Technology,Changsha 410114,China)
出处
《纯粹数学与应用数学》
2023年第3期390-404,共15页
Pure and Applied Mathematics
基金
国家自然科学基金(11731012)
湖南省社会科学成果评审委员会课题(XSP22YBC252)
湖南省自然科学基金(2022JJ40021)。
关键词
完全信息
内部交易
风险偏好
均衡
complete information
insider trading
risk preference
equilibrium
