商业银行中长期利率风险管理思考与实践

Thinking on and Practice of CB Risk Management of Medium-Long Term Interest Rates

中国债券市场运行进入新阶段,呈现新特征,银行类机构债券存量持仓规模最大、加权久期较长,现有利率衍生品无法充分满足其中长期限利率风险管理的需求。文章介绍了中长期利率风险管理领域的初步尝试——挂钩CFETS国债10年期到期收益率的结构化期权,及其相关量化模型决策体系和未来优化方向。