银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性策略

Analysis of Spreads Trading Strategies in the Interbank Bond Market:A Duration Neutral Strategy Based on Bond Lending Business

银行间债券市场债券借贷交易机制的逐步完善,为在银行间债券市场开展利率交易策略提供了便利。本文介绍了三种主要的久期中性债券利差交易策略——新老券利差策略、期限利差策略、跨品种利差策略,以及这些策略投资收益的主要影响因素,进而构建了久期中性策略模型,并对其风险因素进行了分析,基于此,最后对利差交易策略的实施提出两点建议。