风险视角下商业银行资产负债表的管理——基于美国三家倒闭银行的剖析

美联储“过山车”式的货币政策转向,引发金融市场动荡,包括硅谷银行、签名银行、第一共和银行在内的三家银行连续倒闭。文章通过梳理三家银行商业经营模式,深度剖析资产负债结构,揭示三家银行倒闭的深层原因。外因在于,美联储“过山车”式突然收紧货币政策,造成巨量低息、短期资金环境发生反转;内因在于,资产负债结构期限错配严重,大量短期低息存款激进配置长久期债券,加息周期下价格大跌,账面浮亏严重;资产负债集中度过高,三家银行业务模式相对单一,无论是资产还是负债,行业和客群过于集中,挤兑潮在“羊群效应”下被短期无限放大;舆情风险处理经验不足,缺乏科学有效的处置措施,甚至反向操作,加剧了市场恐慌,流动性危机进一步发酵。