中国A股市场中个股的动量交易策略——基于复杂网络演化博弈理论

Momentum trading strategies for individual stocks in China's A-share market:Based on complex network evolutionary game theory

个股交易策略是股票市场投资研究不可或缺的部分。根据Shleifer的投资者情绪模型,定义拐点和趋势两种股价变化模式,并结合资金流向数据,从单一投资者和投资者网络演化博弈两个角度,对如何判断股价处于拐点或趋势模式问题进行探讨。经测试,单一投资者模型长期的累计胜率稳定在46%至49%之间。网络模型较单一投资者预测模型的长期胜率提高了约5%,在4%至6%之间波动。经过多股模型测试结果比较验证,最终证明了基于复杂网络度分布构建的投资者网络较好地模拟了个股下不同体量资金投资者的分布以及博弈关系。