商业银行视角下数字普惠金融缓解中小企业融资约束的影响机制与实证检验

The Impact Mechanism and Empirical Testing of Digital Inclusive Finance on Reducing Financing Constraints for Small and Medium Sized Enterprises From the Perspective of Commercial Banks

随着数字信息技术在金融领域的深度应用,传统商业银行信贷业务所呈现的数字化趋势与普惠性特征为打破中小企业“融资难”“融资贵”提供了新的思路。由此,本文基于信息不对称理论和商业银行服务中小企业面临的瓶颈,以2011年至2020年我国中小板上市公司的非平衡面板数据为样本,通过中介效应模型研究了商业银行视角下数字普惠金融对中小企业融资约束的缓解机制。检验结果显示:现阶段我国数字普惠金融的发展有助于直接在一定程度上抑制中小企业面临的融资约束;数字普惠金融的发展主要通过减少商业银行的交易费用、降低商业银行的信贷违约风险以及推动商业银行的市场竞争等中介机制,促进商业银行向中小企业释放更多信贷资金,从而改善中小企业面临的融资困境,其中交易成本机制产生的中介效应最大,市场竞争机制次之,然后是信贷违约机制。