中国散户交易与收益率预测

论文《中国散户交易与收益率预测》(Retail Trading and Return Predictability in China)研究了两个重要问题:一是中国股票市场的散户交易订单是否具有价格预测能力,二是假如交易订单具有预测能力,其来源和交易行为背后的驱动因素是什么。利用来自中国某金融机构、包含超过5000万个账户层级的数据,论文对中国股票市场个人投资者行为和股价预测能力进行了多维度分析。