结构性货币政策对银行风险承担的动态影响

本文基于2015—2021年39家商业银行的样本数据,采用固定效应面板模型进行回归分析,并结合现有文献,探究结构性货币政策对商业银行风险承担能力的动态影响。研究结果显示,四种货币政策工具——中期借贷便利、常备借贷便利、支小再贷款和支农再贷款中,中期借贷便利的投放对银行承担风险的影响最为显著,是目前主要的政策;银行规模越大,在宏观经济形势较好、结构性货币政策相对宽松的情况下,自身承担的风险就越高。在此实证结果基础上,提出及时公布政策信息、将结构性货币政策与宏观审慎政策相结合等政策建议。