中国原油期货和低硫燃料油期货价格的关联性研究

作为环保品种的低硫燃料油期货于2020年6月在上海国际能源交易中心上市,该品种的上市有利于我国“双碳”目标的实现。作者选取2020年6月22日至2021年6月24日上海原油期货和低硫燃料油期货的价格数据,通过构建VAR模型,综合运用方差分解、脉冲分析等方法,研究原油期货和低硫燃料油期货价格的关联性。结果表明:原油期货的价格和低硫燃料油的价格在一定程度上有着正向强关系,同时,两者在一定程度上还存在长期均衡关系。因此,低硫燃料油期货的价格构成与原油期货的价格存在一定程度上的相关性,该研究对构建产业风险预警体系、加强期货市场的建设与发展、服务实体经济等方面具有一定的现实意义。研究进而从掌握价格联动性等方面提出了相关建议,以供参考。