科创金融对商业银行的系统性风险溢出效应研究——基于硅谷银行破产的启示

硅谷银行的破产引发了全球的广泛关注,虽然硅谷银行的破产没有给我国的金融市场带来冲击,但也给我国的科创金融风险防范带来一定的启示。本文采用2019—2023年相关行业的股票数据,通过编制科创金融指数,利用GARCH-Copula-CoVaR模型衡量科创金融对我国商业银行的系统性风险溢出效应。研究发现:科创金融对不同类型的商业银行的系统性风险溢出具有差异性,其中科创金融对城市商业银行的系统性风险溢出效应最大,国有银行最小,对股份制银行的风险溢出与城市商业银行差别不大。因此建议银行要对科创金融的潜在风险建立预警机制,同时也要建立对科创企业的风险评估机制。国家应出台科创金融相关的政策,制定科创金融服务体系的标准。金融监管部门在对银行自身风险实行监管的同时,将科创金融风险纳入监管范围,从而降低科创金融风险带来的损失。