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基于敞口对冲策略的上证50ETF期权卷筒式套利实证研究
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摘要
文章基于上证50ETF期权自2015年2月9日成立以来期权平价关系不成立但累计套利收益却显著处于低位的异象,首先通过对传统期权平价理论进行风险分析,其次构建创新型卷筒式交易策略,最后进行高频回测。证实了修正后的卷筒式期权策略具有相对稳定的收益,且损失风险有限,"敞口对冲式策略"在当前市场环境下较为可行。
作者
傅强
林昱先
机构地区
东北财经大学金融学院
出处
《中国经贸导刊》
2017年第20期25-26,共2页
China Economic & Trade Herald
关键词
上证50ETF期权
期权平价理论
转换套利
卷筒式期权
分类号
F724.5 [经济管理—产业经济]
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中国经贸导刊
2017年 第20期
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