融资融券标的证券配对交易策略研究——基于协整理论与GARCH模型

融资融券业务的开展为A股市场投资者提供了新的交易机制。本文研究了基于协整理论的传统配对交易模型建立方法,针对传统交易模型在实践中存在的一些问题,提出了具体改进措施:一是延后开仓策略;二是提前平仓策略;三是运用GARCH模型对价差波动率进行建模。