银行理财产品中的金融衍生交易法律问题研究——以“KODA血洗大陆富豪”事件为标本

通过对KODA合约交易结构的考察可知,KODA交易高风险的根源在于它集金融衍生交易、融资交易、质押合同于一身,呈现'杠杆套杠杆'的状态。这是一种收益有限、风险无限的金融工具,且因其场外金融衍生交易的属性,给个人客户控制风险施加了更大的障碍。投资者固然应对自己的投资决策负责。但银行与客户之间并非单纯的买卖合同对手方关系,银行还负有提供'合适的'投资产品、充分披露产品信息、提示风险等义务。如果银行疏于履行信息披露义务,导致客户产生重大误解,或者银行欺诈客户,推销不适合的投资产品,则客户基于一般合同法理有权撤销或者解除特定的投资合同。金融监管者及其立法者也应当反思类似'专业投资者'之类的监管划界在金融衍生交易中的合理性,以便为快速发展的金融创新及其跨境投资行为提供更加坚实的法律基础。