证券经纪业务的认定标准研究——从恒生网络等案件展开

本文在梳理和分析证监会对恒生网络等案件的处罚逻辑、现有证券法和刑法规范体系对于证券经纪业务的规制内容、证券经纪业务设置许可背后的'哲学'与'国情'以及成熟市场的代表美国对经纪商的认定标准等内容的基础上,试图对证券经纪业务的认定规则和标准进行比较和反思,以期对'非法经营证券经纪业务'的监管提供某种有益的借鉴。本文建议在文义解释的基础上,从'证券''经纪'与'业务'三个层面来分析和思考'证券经纪业务'的范围,并在此基础上,通过监管部门持续的监管实践,形成明确又富有灵活性的'证券经纪业务'的认定标准。