KMV模型在信用风险评估中的运用

一、信用风险的特点信用风险通常被认为是借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。其特点如下:1.信用风险的概率分布的特殊性。对于无抵押贷款,其风险特征是在贷款安全收回(通常可能性较大)的情况下,放款人获得正常的利息收入,但一旦风险转化为实际损失(通常可能性较小),这种损失要比利息收益大很多。这种收益和损失不对称的风险特征使得信用风险的概率分布向左倾斜,并在左侧出现肥尾现象。这一特征使得我们难以对信用风险进行正态分布的假设,从而对信用风险的统计分析带来了比市场风险更大的困难。