质疑现代投资组合理论的基本原理

现代投资组合理论起源于马克威茨1952年在《金融月刊》上发表的论文:“资产选择:投资的有效分散化”。近年来,现代投资组合理论在国内的投资界也得到大量推广,其中的部分理论被基金、尤其是指数基金大量地应用于实际投资活动中。马克威茨用期望值和方差来描述风险资产收益率的特征,并且以此为核心研究资产组合问题。对此分析方法的实用性,我一直持怀疑态度。