基于GARCH-CVaR的股指期货套期保值模型的实证分析被引量：10

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摘要文章在对比传统套期保值模型的基础上,构建GARCH-CVaR优化动态套期保值模型,以中国资本市场的实际数据,对模型进行实证分析,并与GARCH-VaR最优套期保值模型进行对比。结果发现:当收益序列服从正态分布时,VaR和CVaR度量测度基本一致。由于CVaR克服了VaR缺点,GARCH-CVaR模型具有更好的实用价值;GARCH-CVaR模型套期保值比有效性更高,能够很好地规避风险。

作者张瑞稳赵沁怡

机构地区中国科学技术大学管理学院

出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2019年第4期170-172,共3页 Statistics & Decision

基金国家社会科学基金资助项目(16BJY161)

关键词套期保值股指期货 GARCH-CVaR

分类号 F832.5 [经济管理—金融学]

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