摘要
文章基于MVGARCH-BEKK-t模型,结合Wald检验,实证研究了次贷危机前、后房地产业和金融业间的波动溢出效应。通过分析得出:我国房地产业和金融业收益率的波动均受自身历史波动的影响,而且波动具有聚集性和持久性,但次贷危机前波动的持久性强于次贷危机后;次贷危机前,5%显著水平下,房地产业与金融业之间不存在波动溢出效应;次贷危机后,房地产业对金融业存在单向的波动溢出效应。因此,后危机时代,政府要进一步控制房地产业的风险,严防房地产业风险向金融系统扩散。
出处
《现代管理科学》
CSSCI
2014年第8期33-35,共3页
Modern Management Science
基金
国家自然科学基金项目(项目号:71071034
71271103)
中国博士后科学基金第54批面上资助(项目号:2013M541603)
江苏省高校哲学社科基金项目(项目号:2013SJB6300018)
