中国的信用利差为什么这么高?

与世界主要国家相比,我国债券市场的信用利差明显偏高,并呈现出与利率债利率正相关的现象。这种独特的现象与我国债券市场独特的投资者结构有关。债市零违约的打破,对市场的冲击更多地体现在心理层面,并不会导致信用利差均值的大幅扩大。随着改革的顺利推进,存贷款利差过高、实体经济融资成本偏高的现象将得到改善,信用利差均值可能逐步缩窄。