沪深A股黄金股与黄金价格相关性实证分析

本文以沪深股市A股利的黄金股"中金黄金"与上海黄金交易所"AU(T+D)"为样本,基于2003年8月至2009年12月为样本数据。运用单位根检验,格兰杰因果检验,VAR模型,脉冲响应函数分析,方差分解等方法对两者之间的关联性进行了较为全面的分析。结果显示,中金黄金和AU(T+D)之间存在价格导向关系;中金黄金对AU(T+D)的价格影响较大,而AU(T+D)对中金黄金价格的影响较小。