论QDII资产配置与风险管理的关系及实证分析

QDII(合格境内机构投资者)是我国在人民币没有实现完全可兑换、资本账户并未全部开放的情况下,允许我国投资者投资境外市场的一种暂时性制度安排。作为一种权宜之计,QDII为我国投资者提供了投资于境外市场的机会,当然能够利用各国发达的证券市场,以分散风险及获取更高收益。然而,在QDII的表现来看,并不是特别理想,甚至一度出现过负收益率,这直接导致了QDII产品销售困难重重,这与2008年的金融危机不无关系,但是相关人员对QDII风险认识不足也是重要的原因之一。本文将着重讨论我国QDII投资风险问题及QDII资产配置与风险管理的内在联系。