国内外学者对债券信用价差影响因素的研究

由于债券"信用价差之谜"的存在,很多学者已经拓宽了他们对引起债券信用价差变化因素的认知范围,从原始结构化模型的主体违约风险因素,到债券流动性,再到目前研究比较热的信息不对称,而除了这些学者研究比较多的因素外,目前还有学者研究投资者情绪变化对债券信用价差的影响,总之学者研究的债券信用价差影响因素非常多。而通过观察,这些影响因素从影响范围的角度出发,实际上可归结为行业整体性和公司个体性影响因素两类。本文将从这两个角度出发,对债券信用价差的影响因素进行详细地整理,提炼出国内外学者最新的研究结果,指出学者对这些影响因素研究结果的差异之处,并会在总结部分指出学者对债券信用价差影响因素研究的脉络以及不足之处。