基于股票指数的金融风险实证分析

随着资本全球化的发展,国际金融市场的联系也越来越密切,随之而来的便是金融风险也越来越受到人们的关注。在刻画金融资产价格波动率方面,高频数据有着低频数据无法比拟的信息优势,能够更准确的刻画出金融市场上波动率的相关特征,从而对具有金融风险有更准确的度量。在众多模型中,VAR模型作为一种广为应用的度量模型,在金融风险度量中起到非常重要的作用,也是本篇论文使用和探讨的度量方法。在介绍VaR模型的基础上,本文将其应用于股票实数的实证研究中。