中国险资举牌上市公司行为短期股价效应的研究

本文采用事件研究法对2014~2016年期间我国保险公司在证券市场上78起举牌事件进行全面分析。实证表明,中国险资举牌上市公司事件在窗口期(-2,2)内存在显著的正向股价效应;在公告发布之前平均累计超额收益率就开始迅速增长,说明存在内幕信息的提前泄露;公告日后一个交易日的平均超额收益率达到窗口期内最大值,说明市场对险资举牌事件反应积极,投资者根据举牌公告进行投资可以获得显著的超额收益。