CAPM模型在沪市的实证检验

本文采用2015年1月5日至2017年12月29日沪市A股100支股票的日收盘价数据,通过计算个股收益率,对CAPM模型的适用性进行三个方面的检验:资产的风险和收益之间是否存在线性关系;系统风险是否是资产收益的唯一度量;资产的风险和收益是否正相关。结果表明CAPM模型在上海资本市场不适用。