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海外券商的资本与风险管理研究 被引量:2

Capital and Risk Management of Investment Banks Overseas
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摘要 海外券商在风险管理的基本策略上,规模经营与资产结构并重,静态指标与动态监测兼顾,并通过衍生金融产品进行避险操作。 As capital could be used to offset corporate loss, the risk-bearing ability of a company correlates with its capital size. In an emerging and transitional securities market, the initiative of Chinese securities firms in business development depend a great deal on their capital adequacy, which determines the intensity of their innovative efforts.
机构地区 国信证券 海通证券
出处 《证券市场导报》 北大核心 2003年第10期34-37,共4页 Securities Market Herald
  • 相关文献

参考文献6

  • 1建立在现代期权与组合理论及统计学原理基础上的计量与管理风险的技术VaR模型虽然在银行和证券监管方面得到广泛的关注,但是该模型的内在缺陷不容忽视,因此必须强调返回检验与应力检验的重要性.在用VaR模型计算市场风险资本要求时,要在模型计算结果的基础上增加一部分资本要求,以弥补模型风险.
  • 2包括原来J.P.摩根的投资银行业务、投资管理业务、证券服务业务、私人银行业务、私人股票业务等,以及原来大通银行的消费者银行业务、中小企业服务、汽车和教育融资业务、信用卡业务、住房融资业务、社区发展业务、投资业务和家庭金融业务等等.
  • 3该产品旨在提高风险管理的透明度,提供市场风险衡量的基准,并向客户提供合理的风险管理建议.
  • 4私人权益风险是摩根大通广泛的业务范围所带有的特定风险,对券商风险管理而言不具备普遍意义,在此不作分析.
  • 5未来每年的风险敞口数量通常采用蒙特卡罗模拟法或期权法计量.
  • 6由于海外券商大量使用债务融资渠道,信用评级是融资成本的一个重要因素.在2001年,国际三大评级机构对摩根大通的长期绩务评级分别为AA-、Aa3和AA-,较高的评级结果令绩务融资成本大大降低.

同被引文献9

引证文献2

二级引证文献9

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