关于Libor市场模型的文献综述

libor利率作为全世界最为成熟的银行间利率,对Shibor利率具有指导性意义。目前国内外不少学者致力于libor市场模型的扩展研究,主要方向有四大类:第一类构造局部波动率函数;第二类是利用机制转换刻画市场环境变化对利率的影响;第三类在模型中加入Lévy过程或者加入跳跃扩散项;第四类是波动率并非服从局部函数而是服从连续随机变化。此外,还有关于模型参数估计MCMC方法的研究。最后,本文展望了未来Libor市场模型的发展趋势。