基于协整的股指期货和ETF的统计套利

股指期货是以特定股票指数为标定的标准化期货合约。ETF拥有基于一揽子股票又可在交易所申购赎回的特点,能很好的模拟现货指数走向。本文将传统协整统计套利引入股指期货与ETF的期现套利中,运用协整的思想观测套利对象的日数据及高频数据下价格之间的协整关系,最后用残差模型及价差模型做排出配对套利成本的损益分析。分析结果发掘了ETF与IF300配对交易的交易机会,表明在国内ETF与股指期货之间存在一定的期现套利空间。