利用恒定到期利率调期(CMS)进行收益率曲线交易

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摘要恒定到期利率调期，即Constant Maturity Swap，简称CMS，是一种短期浮动利率vs长期调期率的利率调期交易。短期浮动利率一般为3个月或者6个月的LIBOR，长期利率为两个期限的调期利率的差。我们可以利用图1的2003年12月5日美元利率调期的纽约收市价格来阐述恒定到期利率交易：

作者苏守春

机构地区中国银行全球金融市场部

出处《中国外汇管理》 2004年第1期124-125,共2页 Foreign Exchange

关键词 CMS 恒定到期得率调期短期浮动利率收益率利率调期交易美国金融市场

分类号 F831.5 [经济管理—金融学]

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